Ako dlho fixovať úrok na hypotéke? Analytici radia k dlhším viazanostiam

Hoci prudký nárast úrokových sadzieb rezonoval už pred niekoľkými rokmi, mnohí dlžníci ho pocítia až teraz pri refixácii svojich hypoték. Banky oznamujú úroky vyššie aj o tri percentá, čo predstavuje pre mnohé domácnosti výrazný nárast mesačných splátok. Stojí tak pred nimi zásadná otázka, či zvoliť kratšiu viazanosť s potenciálne nižšou počiatočnou splátkou, alebo investovať do dlhodobejšej istoty.

Popularita trojročných fixácií a skryté riziká

Trojročná fixácia patrí medzi najčastejšie ponúkané a najvyhľadávanejšie možnosti, najmä vďaka atraktívnym úrokovým sadzbám. Napríklad pre Danielu, ktorej sa končí päťročná fixácia, by trojročná viazanosť znamenala mesačnú úsporu 27 eur, hoci celková sadzba by jej pri zostatku úveru pod 200-tisíc eur stúpla z 0,89 na 3,89 percenta. Verejné štatistiky Národnej banky Slovenska ukázali, že v júli bola priemerná sadzba úverov na bývanie s fixáciou od jedného do piatich rokov 3,69 percenta.

Napriek počiatočnej úspore však odborníci upozorňujú na možné riziká spojené s krátkodobou fixáciou. Finančný analytik Matej Dobiš z Finančného kompasu zdôrazňuje, že pri 30-ročnej hypotéke a trojročnom fixe bude klient úrok prehodnocovať až deväťkrát, kým pri desaťročnej fixácii len dvakrát. Častejšie refixácie zvyšujú pravdepodobnosť, že dlžník narazí na obdobie vysokých úrokových sadzieb, čo môže mať negatívny dopad na rodinný rozpočet.

Dlhšie fixácie ako poistka stability

Podľa analytikov je pre finančnú stabilitu domácnosti bezpečnejšie poznať svoje výdavky na čo najdlhšie obdobie. Matej Dobiš preto odporúča zvážiť čo najdlhšie fixácie, ak drahšia splátka nezaťažuje výrazne bežné fungovanie rozpočtu. Riaditeľka pre úvery vo FinGO.sk, Eva Šablová, súhlasí, že neexistuje jednoznačne najlepšia dĺžka, no dlhšiu fixáciu odporúča najmä ľuďom, ktorí preferujú istotu výšky splátky.

Slovenská sporiteľňa dodáva, že hypotekárne úroky úzko kopírujú trojročné a päťročné eurové úrokové swapy (IRS), ktoré napovedajú o budúcom vývoji sadzieb. V súčasnosti sú tieto swapy nad 3,4 percenta, pričom ich rast je spojený s energetickou infláciou a geopolitickou neistotou. Malý rozdiel medzi trojročnými a päťročnými trhovými sadzbami môže viesť k tomu, že päťročná fixácia je výhodnejšia, pretože poskytuje väčšiu ochranu pred neočakávanými šokmi v ekonomike, ako uvádza hovorkyňa Marta Cesnaková.

Skeptické vyhliadky na pokles sadzieb pod tri percentá

Argumentom pre krátkodobé fixácie býva často očakávanie, že úrokové sadzby v blízkej budúcnosti výrazne klesnú a klient si tak po čase zafixuje hypotéku za výhodnejších podmienok. Avšak oslovení odborníci sú voči tomuto scenáru skeptickí. Slovenská sporiteľňa očakáva obmedzený priestor na zlacňovanie a predpokladá priemerné hypotekárne sadzby skôr smerom k štyrom percentám. Už Národná banka Slovenska v júni upozornila na zastavenie dovtedajšieho poklesu sadzieb.

Analytici nepredpokladajú ani návrat sadzieb pod hranicu troch percent. Marta Cesnaková uvádza, že bez výrazného dezinflačného alebo dokonca deflačného obratu nie je očakávaný pokles na tak nízku úroveň. Trhy podľa nej počítajú s turbulentnejším vývojom a možným ďalším zvyšovaním sadzieb zo strany Európskej centrálnej banky. Tento názor zdieľa aj Matej Dobiš, ktorý taktiež vidí len minimálny priestor na dramatické znižovanie úrokových sadzieb v najbližších rokoch.