Investícia alebo predčasné splatenie hypotéky Experti radia ako naložiť s voľnými financiami

Rozhodovanie medzi znižovaním dlhu a zhodnocovaním úspor sa stáva kľúčovou témou pre slovenských spotrebiteľov v čase rastúcich úrokových sadzieb. Odborníci z finančného sektora upozorňujú, že voľba závisí od matematických modelov, ale aj od psychologickej odolnosti dlžníka voči záväzkom.

Dilema medzi investovaním a splácaním dlhu

Tomáš Vranka zo spoločnosti XTB poukazuje na základnú ekonomickú logiku, podľa ktorej by mal investor uprednostniť ten nástroj, ktorý mu prinesie vyšší čistý únos. Ak je očakávaný výnos z investície vyšší než úrok, ktorý klient platí banke za hypotéku, je z matematického hľadiska výhodnejšie peniaze investovať. Tento prístup však vyžaduje racionálne zhodnotenie trhu a disciplínu.

Monika Pálová zo Slovenskej sporiteľne dopĺňa, že finálne rozhodnutie závisí od viacerých faktorov. Kľúčovú rolu zohráva aktuálna výška úrokovej sadzby na hypotéke, zostávajúca lehota splácania a individuálna ochota znášať investičné riziko. Okrem matematickej optimality však experti pripomínajú aj psychologický aspekt. Ak dlh spôsobuje klientovi nadmerný stres, môže byť predčasné splatenie úveru lepším riešením pre jeho duševnú pohodu, aj keď by na trhu mohol zarobiť viac.

Prísnejšia regulácia a zmeny na trhu

Finančný trh na Slovensku čakajú v najbližšom období legislatívne zmeny, ktoré sa dotknú najmä oblasti spotrebných úverov. Od 20. novembra začnú platiť nové pravidlá, ktoré zasiahnu aj populárne modely nákupov typu kúp teraz, zaplať neskôr. Po novom už tieto služby nebudú bez regulácie. Poskytovatelia budú musieť povinne preverovať príjem zákazníka prostredníctvom Sociálnej poisťovne a zasielať záznamy o týchto transakciách do úverového registra.

V realitnom sektore rezonujú informácie o investičnej skupine Proxenta, ktorá podľa zistení portálu Index predala viaceré svoje nehnuteľnosti na Slovensku. Skupina sa podľa medializovaných správ potýka s problémami pri splácaní svojich dlhopisov a zmeniek. Zaujímavosťou sú kupujúci týchto projektov, ktorými sú buď novovzniknuté spoločnosti, alebo subjekty s majiteľmi sídliacimi v daňových rajoch.

Globálne vplyvy na domáci trh

Slovenskí spotrebitelia musia okrem úverových zmien čeliť aj tlaku na komoditných trhoch. Ceny benzínu na Slovensku dosiahli najvyššiu úroveň od júla 2022 a cena nafty sa opäť približuje k svojim maximám. Tento trend kopíruje vývoj na svetových trhoch, kde ropa typu Brent prekročila hranicu 115 dolárov za barel, k čomu prispeli aj útoky v Červenom mori.

Na globálnej úrovni ovplyvňuje ekonomickú stabilitu aj politika Ruskej centrálnej banky. Tá ponechala základný úrok na úrovni 14 percent, no zároveň revidovala odhad inflácie smerom nahor na rozmedzie 7,1 až 7,6 percenta. Tieto faktory spolu s napätím v priemysle, napríklad hrozbou štrajkov v nemeckom Volkswagene kvôli mzdovým dohodám, formujú neisté prostredie, v ktorom sa slovenskí dlžníci a investori musia rozhodovať o svojej finančnej budúcnosti.