Rastúce úroky hypoték môžu stáť Slovákov stovky miliónov eur ročne tvrdí analytik

Zvyšovanie úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou v reakcii na pretrvávajúcu infláciu výrazne ovplyvní domáci trh s bývaním. Slovenským domácnostiam hrozí, že za svoje úvery na bývanie zaplatia o stovky miliónov eur ročne viac, pričom rastúce náklady na financovanie môžu zároveň obmedziť dostupnosť nových pôžičiek.

Vplyv menovej politiky na slovenské hypotéky

Európska centrálna banka (ECB) čelí tlaku rastúcich cien energií a vysokej inflácie, ktorá v eurozóne v septembri dosiahla úroveň 3,8 percenta. Marek Malina, analytik online investičnej platformy Portu, upozorňuje, že tento vývoj núti centrálnu banku k postupnému zvyšovaniu kľúčových sadzieb. Očakáva sa, že depozitná sadzba by mohla do apríla 2027 stúpnuť nad hranicu 3 percent, čo sa priamo premietne do podmienok komerčných bánk.

Hoci banky nesledujú depozitnú sadzba ECB mechanicky, trhové sadzby reagujú s predstihom. Príkladom je obdobie medzi marcom a augustom, kedy priemerný úrok nových hypoték vzrástol z 3,5 percenta na 3,9 percenta, hoci sadzba ECB sa v tom čase zvýšila len o 0,25 percentuálneho bodu. V súčasnosti sa už ponuka mnohých finančných domov pri nových úveroch začína nad hranicou 4 percent.

Finančný dopad na rozpočty domácností

Celkový objem portfólia hypoték na Slovensku aktuálne dosahuje 49,3 miliardy eur. Podľa analýzy platformy Portu prejde v dohľadnej dobe procesom refixácie necelá tretina tohto objemu. V kombinácii s novými úvermi s vyšším úročením si tak Slováci za rok priplatia približne 80 až 120 miliónov eur. Ak by sa na vyššie sadzby preklopilo celé portfólio hypoték, dodatočné náklady by sa vyšplhali na 240 až 360 miliónov eur ročne. Táto situácia zároveň znamená výrazný nárast príjmov pre bankový sektor, pre ktorý predstavujú drahšie hypotéky dodatočné zisky v rádoch stoviek miliónov eur.

Aktuálne tempo rastu hypoték je na úrovni 8,8 percenta medziročne, čo analytik považuje za zdravý vývoj. Zvýšený záujem v druhom štvrťroku, kedy produkcia nových úverov medzikvartálne stúpla o pätinu, pripisuje odborník takzvanému predzásobeniu. Klienti sa snažia získať pôžičky ešte za aktuálnych podmienok predtým, než dôjde k ďalšiemu očakávanému zdražovaniu.

Predpokladaný pokles dostupnosti bývania

S rastom úrokových nákladov sa prirodzene znižuje dostupnosť úverov pre koncových spotrebiteľov. Historické dáta z roku 2022 ukazujú, že každý jeden percentuálny bod nárastu sadzieb viedol k poklesu produkcie nových hypoték o 11 až 16 percent. Analytik Marek Malina predpovedá, že pri zvýšení depozitnej sadzby ECB na 3 percentá dôjde k poklesu objemu nových hypoték o 5 až 8 percent.

Ak by sa kľúčová sadzba centrálnej banky dostala až na úroveň 3,25 percenta, prepad v objeme poskytnutých úverov by mohol dosiahnuť 8 až 12 percent. Tento scenár naznačuje postupné ochladzovanie realitného trhu, keďže vyššie mesačné splátky vyradia časť žiadateľov z procesu schvaľovania z dôvodu nedostatočného príjmu.

Rastúce náklady na obsluhu dlhu a sprísňovanie podmienok financovania predstavujú pre slovenský trh s nehnuteľnosťami významnú výzvu. Keďže ECB predpokladá návrat inflácie k dvojpercentnému cieľu až v roku 2028, obdobie vyšších úrokových sadzieb môže trvať niekoľko rokov, čo si vyžiada úpravu očakávaní kupujúcich aj predávajúcich.

Ďalší zdroj: pravda.sk