Slováci sa boja riskovať: Mladí investori robia veľkú chybu

Slovenskí investori sú charakteristickí kontroverzným prístupom k zhodnocovaniu peňazí. Hoci rastie záujem o investovanie a kapitálové trhy, značná časť preferuje istotu pred vyšším výnosom. Táto opatrnosť sa prejavuje naprieč generáciami, vrátane mladých ľudí, ktorí majú najdlhší investičný horizont. Ich neochota riskovať môže viesť k významnej strate potenciálneho zhodnotenia ich majetku. Zároveň, vyberať investíciu len podľa toho, ako sa jej darilo v minulosti, môže byť pre investora nebezpečné, pretože minulé výnosy nezaručujú tie budúce. Pavel Škriniar z Ekonomickej univerzity v Bratislave upozorňuje, že investori pri výbere často venujú neprimerane veľkú pozornosť minulým výsledkom, čo môže viesť k nákupom aktív na vrchole ich rastu. To môže priniesť investorovi horší výsledok než samotný investičný nástroj, pretože pod vplyvom emócií často nakupuje draho a predáva lacno. Americká Komisia pre cenné papiere zdôrazňuje, že minulá výkonnosť síce nepredpovedá budúce výnosy, ale môže ukázať volatilitu fondu. Dôležité je pozerať sa nielen na výnos, ale aj na riziko, náklady, zloženie portfólia, investičný horizont a vlastnú schopnosť zniesť pokles. Rozumnejšie je najprv určiť cieľ, časový horizont a mieru rizika, ktorú dokáže zvládnuť. Až potom má zmysel porovnávať jednotlivé možnosti.

Konzervativizmus slovenských investorov

Prieskum spoločnosti Across Private Investments odhalil, že slovenský investor je v svojej podstate konzervatívny. Viac ako polovica respondentov uprednostňuje istotu pred výnosom, a to aj napriek rastúcemu záujmu o kapitálové trhy. Prekvapivé je, že tento trend sa týka aj osôb mladších ako tridsať rokov. Najväčšiu ochotu riskovať preukazujú investori vo veku 31 až 40 rokov, z ktorých je 29 % ochotných podstúpiť riziko. V tejto vekovej kategórii je zároveň najnižší podiel najkonzervatívnejších investorov, len 11 %.

Naopak, u najmladšej generácie vo veku 18 až 30 rokov, ktorá disponuje najdlhším investičným horizontom, sa až 59 % vyhýba riziku alebo vyžaduje maximálnu opatrnosť. Generácia nad 56 rokov je ešte konzervatívnejšia, keďže viac ako tri pätiny investorov striktne odmieta trhové výkyvy.

Dôsledky opatrnosti u mladých investorov

Andrej Rajčány, Chief Investment Officer spoločnosti Across, upozorňuje, že výrazný konzervativizmus mladých ľudí do 30 rokov v investovaní môže byť z hľadiska strategického budovania majetku chybou. V ich portfóliu by mali prevládať akcie, pretože čas hrá v ich prospech. Pri investičnom horizonte tridsiatich rokov aktívneho života nemajú krátkodobé prepady trhov o pätinu či tretinu hodnoty žiadny negatívny vplyv na výsledný cieľ. Stratégia by sa mala meniť s blížiacim sa vekom odchodu do dôchodku.

Okolo veku 55 rokov začína byť zvýšená opatrnosť racionálne opodstatnená. V portfóliu by v tomto období mali byť zastúpené stabilizačné aktíva, ako napríklad dlhopisy. Päť rokov pred plánovaným odchodom do dôchodku už investor nemá priestor čakať na zotavenie trhov z prípadnej recesie, ktoré môže trvať aj dekádu. Primárnym cieľom je v tomto štádiu postupné uzamykanie doterajších ziskov a dôsledná ochrana vybudovaného kapitálu.

Trend konzervatívneho investovania na Slovensku pretrváva, pričom najnovšie dáta naznačujú, že postoj k riziku mladých investorov nie je dostatočne odlišný od starších generácií. V kontexte dlhodobého investičného horizontu a potenciálnych výnosov je však kľúčové prehodnotiť túto stratégiu a zvážiť dynamickejšie investičné prístupy, ktoré by mohli optimalizovať zhodnotenie majetku.