Slováci v roku 2026 prekvapivo zvyšovali dopyt po úveroch na bývanie

Slovenský hypotekárny trh zažil v roku 2026 výrazný rast dopytu po úveroch na bývanie, a to aj napriek celkovo zmiešaným ekonomickým signálom, vrátane pomalého rastu ekonomiky a stúpajúcej nezamestnanosti. Objem nových hypoték v druhom kvartáli roka 2026 vzrástol medziročne o 26 %, čo bolo poháňané najmä psychologickým efektom známeho ako FOMO, teda strachom z omeškania. Klienti sa snažili rýchlo uzatvoriť úvery v obave, že úrokové sadzby čoskoro presiahnu 4-percentnú hranicu. Mesačné objemy nových hypoték pravidelne prekračovali 700 miliónov eur.

Dynamický rast hypotekárneho trhu v roku 2026

Dopyt po úveroch na bývanie rástol počas prvých dvoch štvrťrokov 2026. Čerpanie nových hypoték zaznamenalo v každom mesiaci druhého kvartálu nárast o viac ako 20 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Napríklad v januári došlo k medziročnému rastu o 45 % na 528 miliónov eur. Priemer v prvom kvartáli dosiahol 41 % pre čisté nové úvery, zatiaľ čo v druhom kvartáli bol nárast nových úverov v priemere 26,2 %. V apríli bol zaznamenaný rast o 29,7 %.

Počiatočné oživenie na trhu bolo v úvode roka spôsobené dočasným poklesom sadzieb, čo viedlo k realizácii predtým odložených nákupov. Neskôr však dominovali obavy z geopolitických rizík a potenciálnych krokov Európskej centrálnej banky.

Od klesajúcich úrokov k obavám zo zdražovania

Ako uviedol finančný analytik Marián Búlik z OVB Allfinanz Slovensko, vysoký záujem o hypotéky v roku 2026 najviac ovplyvnili dva hlavné faktory: klesajúce úrokové sadzby počas prvých troch mesiacov a následné obavy zo zdražovania hypoték v druhom kvartáli. Január, tradične slabší mesiac, prekvapivo zaznamenal významný medziročný nárast.

Klienti aktívne využívali situáciu na refinancovanie, rokovali s bankami 6 až 12 mesiacov pred koncom fixácie, najmä pri 3-ročných fixáciách z prvej polovice roka 2023, kedy sadzby presahovali 4,3 %. Priemerná úroková sadzba pre nové hypotéky klesla v marci 2026 na 3,42 %, čo predstavovalo najnižšiu úroveň od jari 2024. Avšak, kríza v Perzskom zálive zmenila trend, a sadzby začali opäť stúpať. V apríli priemerný úrok vzrástol na 3,53 % a v júni dosiahol 3,79 %. Tento nárast viedol k nástupu FOMO efektu, kde sa ľudia snažili urýchliť rozhodnutia o bývaní, aby sa vyhli ešte drahším splátkam. Očakávalo sa, že na jeseň alebo koncom roka 2026 úroky prekročia hranicu 4 %.

Vplyv regulácie NBS a budúce vyhliadky

Národná banka Slovenska (NBS) ohlásila sprísnenie limitu LTV (Loan-to-Value) pre investičné nehnuteľnosti s účinnosťou od 1. januára 2027. Analytici však tvrdia, že toto opatrenie malo len minimálny vplyv na aktuálny boom hypoték. Finančný expert Búlik argumentuje, že kombinácia zdražujúcich bytov o viac ako 10 % ročne a rastúcich úrokov hypoték znižuje opodstatnenosť nákupu investičného bytu na hypotéku.

Odborníci predpokladajú, že dlhodobé udržanie mesačných objemov hypoték nad 700 miliónov eur nie je realistické. Tento objem dokonca prevyšuje priemery z čias veľmi nízkych úrokov pod 1 %. Očakáva sa, že po prekročení 4-percentnej hranice na jeseň alebo ku koncu roka 2026 dopyt po hypotékach postupne opadne. Kombinácia drahších úverov a stúpajúcich cien bytov posúva dostupnosť bývania na hranicu únosnosti, čo núti časť záujemcov hľadať alternatívy v starších bytoch alebo v satelitných obciach, zatiaľ čo nájomný sektor naďalej pokrýva len zanedbateľnú časť dopytu.