Slováci zvyšujú investície, realitné fondy vynikajú v turbulentnom období

Aktíva slovenských investorov v podielových fondoch prekročili hranicu 13 miliárd eur, čo potvrdzuje neutíchajúci záujem o túto formu investovania. Hoci prvý polrok 2026 priniesol výrazné zhodnotenie s indexom ISI100 na historickom maxime 150,99 bodu, kumulovaná inflácia od začiatku roka 2017 prekonala priemerné zhodnotenie fondov, ktoré dosiahlo 50,99 percenta oproti inflácii 54,9 percenta. Napriek tomuto zaostávaniu sa situácia od roku 2022 zlepšuje, pričom realitné fondy preukázali mimoriadnu odolnosť.

Výzvy investičného prostredia a odolnosť fondov

Obdobie rokov 2022 a 2023 predstavovalo pre investorov značné výzvy, najmä kvôli dvojcifernému rastu cien, ktorý viedol k výraznému zaostávaniu investičných výnosov za infláciou. Vojna na Ukrajine a súvisiaca energetická kríza spôsobili turbulencie na finančných trhoch, čo sa prejavilo na zníženej výnosnosti väčšiny kategórií fondov. V tomto náročnom prostredí však vynikli realitné fondy.

Kým väčšina fondov čelila poklesom, realitné fondy preukázali stabilný rast. Od konca roka 2021 do konca roka 2023 zaznamenali zhodnotenie o 8,3 percenta, pričom kladné výnosy si udržali aj počas období výrazných prepadov akciových trhov.

Oživenie akciových a dlhopisových fondov

Druhý štvrťrok 2026 bol pre akciové fondy mimoriadne úspešný. V priemere vzrástli o 17 percent, čo bol druhý najsilnejší štvrťrok v histórii indexu slovenského investora, podľa Maroša Ďurika z Wood & Company. K tomuto výsledku prispelo zotavenie globálnych akciových trhov a predovšetkým rast technologických spoločností v oblasti polovodičov a umelej inteligencie. Akciové fondy tak prekonali porovnávacie globálne akciové ETF, ktoré vzrástli o 15,5 percenta.

Pozitívny vývoj zaznamenali aj dlhopisové fondy. V druhom štvrťroku 2026 sa ich hodnota zvýšila v priemere o 2 percentá, čím prekonali globálne dlhopisové ETF s rastom 0,9 percenta. Od začiatku roka dosiahli dlhopisové fondy výkonnosť 1,3 percenta, zatiaľ čo ETF mali výnosnosť 0,3 percenta.

Výkonnosť realitných fondov a porovnanie

Realitné fondy pokračovali v stabilnom raste aj v druhom štvrťroku 2026, keď si pripísali takmer jedno percento. Za celý prvý polrok 2026 dosiahla ich priemerná výkonnosť 2,1 percenta. Táto úroveň bola takmer identická s rastom európskeho indexu nelistovaných realitných fondov INREV Quarterly Fund Index, ktorý dosiahol 2,2 percenta. Ich schopnosť generovať kladné výnosy aj v náročných časoch ich stavia do pozície zaujímavej alternatívy pre slovenských investorov.

Celkovo možno konštatovať, že slovenskí investori zostávajú aktívni na trhu podielových fondov, pričom celkové objemy aktív rastú. Kým bežné fondy v uplynulých rokoch len dobiehali infláciu, realitné fondy sa ukázali ako stabilný pilier portfólia, najmä počas turbulentných období. Rast záujmu o alternatívne investície naznačuje, že portfóliá sa budú diverzifikovať aj mimo tradičných nástrojov, čo môže priniesť nové možnosti pre zhodnocovanie majetku.