Úroky vyvolali FOMO efekt, rast hypoték sa stáva neudržateľným

V druhom kvartáli tohto roka vzrástol objem poskytnutých nových hypoték na Slovensku o 26 percent, a to aj napriek pomalému ekonomickému rastu a zvyšovaniu úrokových sadzieb. Finančný analytik Marián Búlik zo spoločnosti OVB Allfinanz Slovensko však upozorňuje, že súčasné mesačné objemy presahujúce 700 miliónov eur sú dlhodobo neudržateľné a očakáva ich postupný pokles. Úrokový rozdiel presahujúci pol percentuálneho bodu pri nových hypotékach už dnes znamená vyššie mesačné splátky v desiatkach až stovkách eur.

Príčiny zvýšeného dopytu po hypotékach

Zvýšený záujem o hypotéky je ovplyvnený dvoma hlavnými faktormi: klesajúcimi úrokovými sadzbami počas prvého štvrťroka a obavami z ich budúceho zdražovania. V prvom kvartáli zaznamenali čisté nové úvery medziročný nárast v priemere o 41 percent. Najvýraznejší rast bol zaznamenaný v januári, ktorý je zvyčajne mesiacom s najnižším záujmom o hypotéky. Okrem nových úverov výrazne rástli aj refinancované hypotéky, pri ktorých klienti s končiacou fixáciou hľadali výhodnejšie podmienky.

Fenomén FOMO a vývoj úrokových sadzieb

Priemerný úrok nových hypoték dosiahol v marci najnižšiu úroveň od jari 2024, konkrétne 3,42 percenta. Marián Búlik v tejto súvislosti hovorí o nástupe takzvaného FOMO efektu (Fear Of Missing Out – strach z premeškania). Ľudia, v očakávaní zdražovania hypoték, sa rozhodli urýchliť čerpanie úverov za ešte priaznivých podmienok. Aprílový nárast sadzieb, kedy sa priemerný úrok zvýšil na 3,53 percenta a v júni dokonca na 3,79 percenta, potvrdil opodstatnenosť týchto obáv.

Očakávaný rast úrokov a dostupnosť bývania

Keďže neexistujú signály skorého ukončenia konfliktu v Perzskom zálive a Európska centrálna banka avizuje ďalšie zvyšovanie sadzieb na jeseň, očakáva sa, že priemerný úrok pri nových hypotékach prekročí štyri percentá. Rozdiel presahujúci pol percentuálneho bodu sa pri nových hypotékach prejavuje vyššími mesačnými splátkami, čo viedlo mnohých k urýchleniu plánov na kúpu bývania alebo investičnej nehnuteľnosti. Zdražovanie hypoték zhoršuje dostupnosť bývania na Slovensku a čoraz viac ľudí sa buď nedostane k hypotéke, alebo získa nižšiu sumu. Napriek tomu objemy úverov naznačujú, že stále existuje značná skupina ľudí, ktorá si hypotéku môže dovoliť. Finančný analytik Búlik predpokladá, že ďalší rast úrokov postupne oslabí záujem o nové hypotéky, pričom k tomuto poklesu by mohlo dôjsť, až keď priemerný úrok prekročí štyri percentá, čo sa môže stať už na jeseň alebo ku koncu roka.